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“最关键10分钟”即可预测涨与跌!集合竞价交易实例详解,3分钟掌握整辈子获益!

2019-09-10来源:五服茶馆

(本文由公众号越声财富(YSLC168888)整理,仅供参考,不构成操作建议。如自行操作,注意仓位控制和风险自负。)

集合竞价交易实例详解

由于集合竞价是我们参与当日行情的第一手资料,竞价的结果也将对股票当天的行情产生一定影响,为了让大家更好理解集合竞价的全过程,下面用实例数字解释下集合竞价过程。

2014年5月9日精伦电子(600355)的收盘价是6.61元,计算可得次日该股的最低限价是5.95元,最高限价是7.27元,在此假设该股次日在开盘前分别有5笔买入委托和6笔卖出委托,并假设所有委托均是有效委托,即是5.95~7.27元之间的委托价格,根据价格优先的原则,按买入价格由高至低和卖出价格由低至高的顺序将其分别排列如表6-1所示(在此简化委托数量):

表6-1

按不高于申买价和不低于申卖价的原则,可首先成交第一笔,即6.81元的申买入委托和6.53元的申卖出委托,由于申卖出的委托的数量多于申买入的委托,按照交易规则,序号1的买入委托数量3手全部成交,序号1的卖出委托数量也是成交3手,剩余3手卖出委托。这也确定了若要符合申买者和申卖者的意愿,剩余的成交价格必须在6.53~6.81元之间,具体价格要等待最后的撮合价格而定。

第一笔成交后,剩余的委托情况如表6-2所示:

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表6-2

再次按不高于申买价和不低于申卖价的原则,开始撮合第二笔的成交:序号2的委托买入价是6.76元,委托数量是8手,而在卖出委托中,序号1~3的卖出委托数量正好也是8手,且符合申买者和申卖者的意愿,即在6.53~6.81元之内,所以序号2的买入委托8手将与序号1、2、3的卖出委托8手配对成交,完成第二笔成交。

第二笔成交后,剩下的委托情况如表6-3所示:

表6-3

按照申报原则继续配对。序号3的买入委托其价格要求不高于6.66元,而卖出委托序号4的委托价格要求不低于6.66元,这样序号3的买入委托与序号4的卖出委托价格都符合买卖意愿,且价格确定为6.66元,正好配对成交,因卖出委托数量大于买入委托,故序号4的卖出委托仅只成交了5手,剩余2手。

第三笔成交后的委托情况如表6-4所示:

表6-4

从前三笔的成交我们发现,在不高于申买价和不低于申卖价的原则下,成交价格区间是逐步缩小的,成交数量逐步增大,且后一笔成交的成交范围包含于前一个成交价格的范围,直到最后一个确定的价格为止。从上表中我们发现,完成第三笔配对后,委托买入价的最高价变成6.60元,而委托卖出价的最低价是6.66元,但是要完成第四笔成交必须满足不高于申买价6.60元且不低于委托申卖价6.66元,显然此次买入价和卖出价之间没有交集,因此无法完成第四笔成交,集合竞价已经完成,第三笔成交价6.66元即为集合竞价的平均价格,也是开盘价。假如在最后一笔配对中,买入价和卖出价不相等,则取两者的平均价为成交价。剩下的未成交买卖委托将自动在开盘后进行连续竞价。

在这次的集合竞价中,3笔委托共成交了16手,成交价格为6.66元,按照集合竞价的规定,所有这次配对成交的委托无论是买入还是卖出,其成交价都定为6.66元,交易所发布精伦电子(600355)的开盘价就为6.66元,成交量16手。

有一种特殊情况是在集合竞价中,当股票的申买价低而申卖价高而导致没有股票成交时,上海股市就将其开盘价空缺,将连续竞价后产生的第一笔价格作为开盘价。而深圳股市对此却另有规定:若最高申买价高于前一交易日的收盘价,就选取该价格为开盘价;若最低申卖价低于前一交易日的收盘价,就选取该价格为开盘价;若最低申买价不高于前一交易日的收盘价、最高申卖价不低于前一交易日的收盘价,则选取前一交易日的收盘价为今日的开盘价。

集合竞价四大要诀

1.掐准集合竞价时间。

A股集合竞价时间为上海市场:9:15~9:25;深圳市场:9:15~9:25;创业板:9:15~9:25(开盘集合竞价时间),14:57~15:00(收盘集合竞价时间)。

2.搞清楚申报规定。

每个交易日9:15~9:25(深圳包括9:15~9:25和14:57~15:00),证券交易所交易主机在这个时间段接受参与竞价交易的申报。每个交易日9:25~9:30,交易主机只接受申报,但不对买卖申报或撤销申报作处理。交易所认为必要时,可以调整接受申报时间。

3.搞清楚撤单规定。

在委托未成交之前,委托人有权变更和撤销委托,如有部分成交,则成交部分不得撤销。

每个交易日的9:20~9:25的开盘集合竞价阶段,沪市交易主机不接受撤单申报;在9:20~9:25、14:57~15:00,深交所交易主机不接受参与竞价交易的撤销申报。

每个交易日的9:25~9:30这五分钟里,交易主机可接收买卖申报,也可接收撤单申报,但不对买卖申报或撤销申报做处理。

4.价格优先,时间优先。

集合竞价由电脑交易处理系统对全部申报按照价格优先、时间优先的原则排序,并在此基础上,找出一个基准价格,使它同时能满足以下三个条件:

(1)成交量最大。

(2)高于基准价格的买入申报和低于基准价格的卖出申报全部满足(成交)。

(3)与基准价格相同的买卖双方中有一方申报全部满足(成交)。

该基准价格即被确定为成交价格,集合竞价方式产生成交价格的全部过程,完全由电脑交易系统进行程序化处理,将处理后所产生的成交价格显示出来。这里需要说明的是:

第一,集合竞价方式下价格优先、时间优先原则体现在电脑主机将所有的买入和卖出申报按价格由高到低排出序列,同一价格下的申报原则按电脑主机接受的先后顺序排序;

第二,集合竞价过程中,若产生一个以上的基准价格,即有一个以上的价格同时满足集合竞价的三个条件时,沪市选取这几个基准价格的中间价格为成交价格,深市则选取离前收盘价最近的价格为成交价格。

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